В 2020 году Банк России и Федеральное Казначейство существенно увеличили объем операций по предоставлению ликвидности кредитным организациям, и поэтому одной из задач НРД стало расширение инфраструктурных возможностей и запуск новых продуктов: РЕПО Банка России с плавающей ставкой, решения СУО для новых субъектов РФ, подготовка к операциям Федерального Казначейства по размещению средств с Единого казначейского счета, удлинение сроков РЕПО, расширение пулов обеспечения глобальных кредиторов и развитие брокерского РЕПО с физическими лицами. Для более эффективного размещения в договоры РЕПО через СУО НРД были доработаны алгоритмы подбора ценных бумаг, которые стали учитывать изменения требований глобальных кредиторов к дисконту в зависимости от срочности операции.
Прошедший год характеризовался глобальной нестабильностью на финансовых рынках, вызванной пандемией коронавируса: падение цен на нефть, снижения объема депозитов физических лиц в банках и другие факторы стали причиной повышения потребности кредитных организаций в ликвидности. Банк России проводил ряд поддерживающих мер, в том числе и за счет предоставления ликвидности через операции РЕПО с корзиной ценных бумаг. Принимая во внимание нагрузку на нормативы ликвидности системно значимых кредитных организаций, размещения Банка России проходили параллельно с открытием безотзывных кредитных линий. Операции РЕПО осуществлялись как по фиксированной, так и плавающим ставкам на срок до 365 дней. Объемы длинного РЕПО Банка России с плавающей ставкой через систему СУО НРД превысили объем коротких размещений на 31% и составили 2,63 трлн руб1. по итогам 2020 года.
Единый казначейский счет и обслуживание операций Федерального Казначейства
В 2020 году НРД подготовил инфраструктуру для размещения средств Федерального Казначейства, аккумулируемых на Едином казначейском счете (ЕКС). Внедрение ЕКС в январе 2021 года стало одним из способов повышения эффективности управления средствами не только федерального, но и регионального бюджетов. По оценкам самого Федерального Казначейства, дополнительный объем остатков денежных средств в 75 субъектах РФ на ЕКС к размещению может составить 1,5 трлн руб.2
Кроме того, в части совместной работы с Федеральным Казначейством были расширены корзины обеспечения. Добавление еврооблигации Министерства финансов РФ и ипотечных облигации ДОМ.РФ в корзины обеспечения Федерального казначейства позволило кредитным организациям получить дополнительные возможности по фондированию позиций в данных ценных бумагах.
С июня 2020 года Федеральное Казначейство начало проводить аукционы РЕПО по размещению средств в долларах США. Объем размещений через Систему управления обеспечением НРД в валюте за 2020 год составил 401 млн долл. США. Совокупный объем операций РЕПО Федерального казначейства с СУО НРД по итогам 2020 года составил 22 трлн рублей.
Регионы и возможности для размещения временно свободных средств
Несмотря на то, что появилась возможность централизованного размещения временно свободных денежных средств Федеральным Казначейством, у регионов сохранилась возможность самостоятельного управления средствами регионального бюджета. Поэтому, кроме основных поставщиков ликвидности в СУО НРД — Федерального Казначейства и Банка России, операции по размещению временно свободных средств бюджета через операции РЕПО с корзиной ценных бумаг проводят и субъекты РФ, например: Комитет финансов Санкт-Петербурга и Комитет финансов Ленинградской области. Размещение свободных средств в РЕПО с кредитными организациями осуществляется государственными органами субъектов с использованием высоколиквидного обеспечения в виде облигаций федерального займа (ОФЗ) и собственных облигаций субъектов РФ.
По итогам 1 квартала 2021 года наибольшие объемы свободных денежных средств были размещены Москвой, Ханты-Мансийским автономным округом, Свердловской и Кемеровской областями, Краснодарским краем. Эта информация всегда доступна для пользователей системы СУО НРД: в веб-кабинете публикуется еженедельный консолидированный аналитический отчет с информацией о размещениях бюджетных средств с указанием количественных оценок спроса и предложения на аукционах, а также планируемые субъектами РФ размещения.
Брокерское РЕПО с физическими лицами
2020 год поставил свои рекорды и в розничном инвестировании, показав максимальный приток новых инвесторов на фондовый рынок за всю историю его существования. Снижение процентных ставок по депозитам послужило мощным стимулом для поиска альтернативных вариантов вложения денежных средств, а высокая волатильность подогрела интерес как к российским, так и иностранным активам. Как следствие, это привело к существенному росту брокерских операций, обсуживаемых в клиринге НРД. По данным клиринговой системы НРД, рост сделок в режиме «поставка против платежа» (DVP1) составил рекордные 174%, объем поручений вырос на 48% и составил более 422 тыс. шт. Появление розничных инвесторов на денежном рынке подчеркивает актуальность и необходимость механизмов риск-менеджмента и управления обеспечением. Задачу быстрого выхода на рынок РЕПО, не требующего существенных доработок, может закрыть платформа СУО НРД. При подключении она сразу помогает решить задачи, связанные с предварительными расчетами сделки, контролем достаточности обеспечения, переоценкой, компенсационными взносами, настройкой системы оповещений, а также репортингом сделок в репозитарий и формированием отчетности. Бесшовное интеграционное решение с СУО НРД для конечных клиентов брокера может оказаться интересным и в контексте появления крупных экосистем, в которых инфраструктурное взаимодействие с расчетным центром и агентом по управлению обеспечению осуществляется не только через веб-интерфейсы, но и набор API функций.
1 Данные клиринговой системы НКО АО НРД
2 С.Е. Прокофьев, Круглый стол «Новые операции Федерального казначейства на рынках Московской биржи», 18.02.2021
Закрыть
Поиск