Комитет финансов Санкт-Петербурга: первый опыт размещения РЕПО субъектом РФ

Комитет финансов Санкт-Петербурга: первый опыт размещения РЕПО субъектом РФ

Комитет финансов Санкт-Петербурга стал первым субъектом Российской Федерации, внедрившим инструмент по управлению ликвидностью бюджета, — операции РЕПО с корзиной ОФЗ и системой управления обеспечением НРД. В 2020 году Комитет стал номинантом программы «Эксперт» НРД и получил награду, вручаемую профессионалам финансового рынка России за реализацию проектов, направленных на развитие финансового рынка России и индустрии ценных бумаг. ЦИФРА поговорила с Алексеем Корабельниковым, Председателем Комитета, об опыте использования РЕПО и о том, как работает Комитет в текущих непростых условиях.

Комитет финансов Санкт-Петербурга: первый опыт размещения РЕПО субъектом РФ

— Алексей, Комитет стал активным партнером НРД и участником программы «Эксперт». Расскажите о совместных с НРД актуальных проектах, что они дают рынку. Как вы видите свою роль в развитии сервисов и услуг рынка?

— Наш главный совместный с НРД проект — это операции по управлению остатками средств бюджета Санкт-Петербурга в части покупки и продажи ценных бумаг по договорам РЕПО на внебиржевом рынке. Площадкой для заключения сделок выступает АО «Санкт-Петербургская Валютная Биржа». Расчеты по денежным средствам и ценным бумагам, клиринг и управление обеспечением осуществляет Национальный расчетный депозитарий.

С момента первого отбора заявок на заключение договоров РЕПО прошел уже год, но мы считаем, что наш совместный проект продолжает свое развитие. Мы стремимся достичь паритета при размещении временно свободных средств бюджета между такими инструментами как депозиты кредитных организаций и договоры РЕПО.

Пока доля сделок РЕПО составляет от 10 до 15% общего объема размещенных средств. Тем не менее за этот год Комитет финансов Санкт-Петербурга разместил временно свободные средства бюджета по договорам РЕПО на сумму 145,1 млрд рублей. получив доход в размере 242,8 млн рублей.

Безусловно, главный плюс сделок РЕПО — обеспеченность размещаемых средств бюджета (в корзину РЕПО Комитета финансов в настоящее время включены облигации федерального займа (ОФЗ) с фиксированным и переменным купонным доходом), что позволяет расширить круг потенциальных участников по сравнению с размещением средств бюджета Санкт-Петербурга на депозиты в кредитных организациях, где мы придерживаемся строго консервативного подхода.

— Какие уроки стойкости вы получаете сегодня? Изменилась ли стратегия работы вашей компании в связи с пандемией?

— Главное последствие экономического кризиса, вызванного распространением коронавируса, для Комитета финансов Санкт-Петербурга — это снижение поступлений практически всех доходных источников бюджета, и как результат, — рост дефицита бюджета с 52,8 млрд рублей до 111,1 млрд рублей.

В качестве основного источника покрытия дефицита городского бюджета мы рассматриваем исключительно заимствования. В связи с непростой экономической ситуацией в стране, рисками ухудшения конъюнктуры долгового рынка и наличием реальной потребности в привлечении заемных средств Комитет финансов в апреле 2020 года доразместил выпуск облигаций RU35002GSP0 на 24,9 млрд рублей.

Также до конца этого года планируем произвести размещение наших облигаций еще на 68,7 млрд рублей.

— Что, на ваш взгляд, не хватает фондовому рынку сегодня?

— Мы работаем только в одном сегменте фондового рынка — на рынке субфедеральных облигаций. Конечно, этот рынок незначителен по сравнению с рынком корпоративных облигаций, что является, на наш взгляд, недостатком. В целях привлечения наибольшего числа инвесторов на рынок субфедеральных облигаций у Комитета финансов есть идеи по доработке функционала торговой системы ПАО Московская биржа, которые, безусловно, требуют обсуждения.


ЛУЧШЕЕ ЗА МЕСЯЦ


ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ